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注意!竟有半数上市券商风控监管指标在下滑

证券公司作为经营风险的企业,风险管理能力一直是券商的核心竞争力之一。根据已经披露的多家上市券商2020年年度报告,上市券商公司合规风控投入规模正在逐渐增加,但是竟有半数上市券商2020年风控监管指标下滑。

国君、海通合规风控投入规模

连续两年超5亿元

跟据已经公布的上市券商年报数据,2020年合规风控投入规模过亿的上市券商共有14家。其中,合规风控投入超过5亿元的上市券商共有2家,合规风控投入在3亿至5亿元之间的上市券商共有5家,超过1亿元但是不足3亿元的上市券商共有7家。

具体而言,合规风控投入规模排在前五名的券商公司分别是国泰君安6.03亿元、海通证券5.57亿元、华泰证券4.52亿元、招商证券4.32亿元和中信建投4.24元。

其中,国泰君安和海通证券合规风控投入规模一直稳居前两名,连续两年超过5亿元。华泰证券、招商证券和中信建投也一直保持在第三至第五名,合规风控投入规模在2020年均超过4亿元。

国泰君安证券年报指出,在报告期内风控合规人员及风控合规系统方面的投入金额为1.32亿元,涵盖各风控合规职 能部门及岗位的人员薪酬、风控合规系统投入、培训支出、外部咨询费用及日常支出等。

另外,中信证券方面尚未对合规风控投入具体数据进行披露,中金公司、中原证券和国联证券为首次披露该数据,2020年合规风控方面分别投入金额为2.66亿元、7338.86万元和6918.56万元。

通过近两年数据比较可知,除首次披露合规风控投入的3家券商外,共有18家券商合规风控投入规模在2020年呈现增长趋势。与2019年同期相比,合规风控投入增长速度排名前五的券商公司依次为:国元证券、光大证券、长城证券、中信建投和中银证券,分别为67.46%、58.33%、52.43%、37.35%和36.72%。

与此同时,有三家券商在合规风控投入规模在2020年呈现下降趋势,分别是东北证券、华林证券和申万宏源证券,分别下降了0.06%、3.11%和5.50%。

6券商合规风控投入

占营收比重不到3%

对于券商公司而言,合规风控投入主要包括合规风控人员投入、合规风控相关日常运营费用及合规风控相关系统建设投入等。在24家上市券商中,2020年合规风控投入占2019年母公司营收比重超过3%的共有18家。其中,国元证券和国联证券占比排名前两位且均超过5%,分别达到5.33%和5.13%。中原证券、中银证券、国海证券位列第三至第五位,占比分别为4.35%、4.15%和4.03%。

而合规风控投入占2019年母公司营收比重低于3%的上市券商共有6家,分别是国信证券、华安证券、长城证券、申万宏源证券、红塔证券和光大证券,而光大证券合规风控投入占前一年母公司营收比例低于1%,仅为0.95%。

光大证券年报指出,公司全年风险管理投入总额0.76亿元,包括风险管理系统及技术投入、风控相关的团队支出、培训和运营费用等。而在2019年,光大证券全年风险管理投入总额仅为0.48亿元。

万联证券研究所总量研究高级经理胡江表示,由于证券业面临的市场风险、信用风险和法律风险高,只有重视风控合规经营的证券公司才能长期可持续发展。此外,监管近年在制度和文化建设层面引导行业聚焦风险防控和提高合规经营意识,并对不同合规风控水平的券商施加奖惩机制。

胡江提到,2020年证券公司分类监管规定进行了修订,以风险管理能力和持续合规状况为基础对证券公司进行分类评价,依据分类结果监管实施区别对待的监管政策,如分类评价作为创新业务试点推广顺序的依据,与此同时行业文化建设正努力推动形成“合规、诚信、专业、稳健”的证券行业文化,证券公司声誉管理制度也呼之欲出,显然合规风控投入更多的券商在监管上能获政策倾斜进而支撑公司业务开展。

半数券商风控监管指标下滑

根据《证券公司风险控制指标管理办法》,证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准:风险覆盖率、流动性覆盖率、净稳定资金率不得低于100%,预警指标120%;资本杠杆率不低于8%,预警指标9.6%。

在已公布年报券商当中,风险覆盖率较上年末出现下滑的有12家;资本杠杆率较上年末下降的有14家;流动性覆盖率较上年末出现下降的有16家;而净稳定资金率较上年末下降的有12家。

其中,国金证券、海通证券、浙商证券、中信建投等7家券商的风险覆盖率均超过300%,而红塔证券、国泰君安、华泰证券和国联证券2020年风险覆盖率下降较快,较上年末分别下降139.18%、130.89%、114.27%和107.24%。

资本杠杆率方面,中银证券以43.02%排名第一,国金证券、红塔证券和国元证券位列第二至第四位,分别为37.48%、32.24%和31.11%。相比之下,国金证券和国联证券资本杠杆率下降较快,分别较上年末下降10.24%和9.17%。

值得注意的是,截至2020年末东方证券的资本杠杆率为11.95%,较上年末下降0.38个百分点,已经接近9.6%的预警标准。另外,中金公司未公布2020年该公司的风险覆盖率和资本杠杆率,而跟据公开资料,中金公司2019年资本杠杆率已降至10.47%,接近预警标准。

流动性覆盖率方面,上市券商整体表现良好。其中,华安证券、国元证券、第一创业和华西证券的流动性覆盖率较高切均超过350%;华林证券和红塔证券降幅较大,较上年末相比分别下降727.44%和300.58%,动性覆盖率分别为509.54%和257.86%,远高于100%的标准。

净稳定资金率方面,中银证券和华林证券排名前两位,分别为285%和206.14%,与上年同期相比呈现增长态势。相比之下,中信证券和中金公司的净稳定资金率分别为124.15%和124.96%,距离120%预警标准已不足5%。

编辑:朱茵

作者:谭一凡 徐蔚

(原标题:注意!竟有半数上市券商风控监管指标在下滑)

(责任编辑:钟齐鸣_NF5619)

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